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商品間スプレッドに対応したSCOとは?

商品間スプレッド取引

異なる商品の同一限月間の価格差の変動に注目して行うさや(スプレッド)取引をいいます。
基本的には割高な銘柄を売り、割安な銘柄を買うことによって利鞘を得ることができます。

商品間スプレッド取引

対象となる商品の組合せ

(A)ガソリン−(B)灯油 (A)ガソリン−(B)ドバイ原油 (A)灯油−(B)ドバイ原油
(A)金ミニ−(B)白金ミニ (A)金限日−(B)白金限日
(A)ゴムTSR−(B)ゴムRSS

取引の対象となる商品の組合せにおけるシリーズ(限月の組み合わせ)

  1番限 2番限 3番限 4番限 5番限 6番限
1番限 × × × × ×
2番限 × × × × ×
3番限 × × × × ×
4番限 × × × × ×
5番限 × × × × ×
6番限 × × × × ×
  • ガソリン・灯油と原油では新甫発会・納会日が異なりますので、原油をペアとする6番限の取引開始日は原油の新甫発会日よりとなります。

発注時の売りと買い

SCOによる商品間スプレッドの売買では、先に表示されている銘柄の「売り」・「買い」でスプレットの「売り」・「買い」を表現します。

①ガソリン−灯油の「売り」→ガソリンの「売り」と灯油「買い」の組み合わせ
②灯油−原油の「買い」→灯油の「買い」と原油「売り」の組み合わせ

  • 銘柄の表記は固定されており、お客様が変更することはできません。

スプレッド価格

スプレッド価格とは、先に表示されている銘柄から後に表示されている銘柄の価格を差し引いた価格差をいいます。

ガソリンが38,000円、灯油が41,000円、原油が27,000円において、
①「ガソリン−灯油」のスプレッド価格は「-3,000円」(38,000円−41,000円)です。
②「灯油−原油」のスプレッド価格は「14,000円」(41,000円−27,000円)です。

商品間スプレッドの証拠金

「売り・買い」それぞれの枚数合計した取引証拠金が必要となります。

ガソリン(必要証拠金275,000円/枚)、灯油(必要証拠金232,000円/枚)において、

・「ガソリン−灯油」の「売り2枚」を注文する場合

ガソリン   売り2枚  ・・・ 550,000円(275,000円×2枚)
灯油         買い2枚  ・・・ 464,000円(232,000円×2枚)
合計  ・・・ 1,014,000円が取引証拠金として必要となります

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